钢格板公司是中国超高强度钢的研究基地和制造基地

来源：本站 添加时间：2016/5/31 10:09:01

  钢格板公司是中国超高强度钢的研讨基地和制作基地
  2012年公司计划完成经营收入4.7亿元，猜测公司2012-2013年的EPS分别为0.37、0.47元，对应现在的PE分别是40.3、31.42倍。鉴于公司在细分市场的领先地位及较为确定的成长性，咱们坚持引荐评级。

　跟着公司三块首要项目：电站锅炉用高压加热器U型管项目、SUPER304H高压锅炉管项目、CPE项目的产能开释，公司成绩将继续坚持高速增加。再加上钢材价格仍将处于低位，咱们以为公司高盈余才能还将继续。

　高温合金资料开端首要应用于航空航天范畴，因为其有着优秀的耐高温、耐腐蚀等功能，逐渐被应用到电力、轿车、冶金、玻璃制作、原子能等工业范畴，从而大大的拓宽了高温合金资料的应用范畴。中国现在高温合金资料年出产值约1万吨左右，每年需要可达2万吨以上，市场容量超越80亿元。高温合金资料范畴技术壁垒较高，现在可以进入该范畴的公司数量有限。抚顺特钢及钢研高纳是各自细分职业的龙头。

　猜测公司11-13年EPS分别为0.06、0.18、0.25元，公司的毛利水平处于职业中位数以上，但因为费用较大，使得公司成绩一向未能充沛开释，考虑到资金面宽松的预期及技改项目的顺利达产，咱们给予公司引荐评级。

　钢格板公司是中国超高强度钢的研讨基地和制作基地，首要供给变形高温合金资料。高强度钢商品国内市场占有率90%以上，现在国内军工中心商品80%由公司出产。上一年上半年，高温合金只占经营收入只占悉数经营收入的10%不到，却奉献了35%的经营赢利，跟着本年下半年的产值开释，将成为公司最大的赢利增加点。公司在本年上半年将完成钛合金出产线、新精快锻出产线和特种锻炼技改出产线的投产。现在，首要出产线已进入了设备装置调试期间。特种锻炼技改出产线工程建成后，估计可年产钢1.45万吨，钛合金出产线可年产钛及钛合金1900吨。

　  募投项目下一年开端连续奉献成绩。公司的五个募投项目首要是军品，进展较快的将在12年年末建成，建成后估计经营收入将翻番。除军用外，公司民用市场有望扩大。占公司经营收入三分之一的变形高温合金，是天然气发电系统中燃气轮机的热端部件的首要资料，中国当前天然气发电份额较低，将来有着较大的提高空间，将极大股动民用高温合金的需要。此外，公司近来出资建立高端特材阀门项目，估计将为公司带来约2100万元的出资收益。比较军用，民用商品更具潜力，是公司将来成绩增加的又一保证。